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我国企业并购财务问题的相应对策 股权收购的操作流程

2020年3月11日  宁波风险投资律师   http://www.nbfxtzlaw.cn/

 谢银忠律师宁波风险投资律师,现执业于浙江正清和律师事务所,法律功底扎实,执业经验丰富,秉承着“专心、专注、专业”的理念,承办每一项法律事务、每一个案件。所办理的案件胜诉高,获得当事人的高度肯定。在工作中一直坚持恪守诚信、维护正义的信念,全心全意为客户提供优质高效的法律服务。

  

我国企业并购财务问题的相应对策

  核心内容:并购作为企业资本运营的一个重要手段,对企业发展有着重要的现实意义企业并购过程中涉及到许多财务问题。目标企业的选择及其价值评估在对目标企业进行价值评估时要将上市公司和非上市公司分别对待。下面由的为您介绍企业并购的资金和成本问题,希望能对您有所帮助。


  企业并购,就是指企业间的兼并与收购。主要特征是获得目标公司的控制权,企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权重组活动。我国企业并购财务问题的相应对策:


  一、实行政企分开


  只有有效地实现政企分开,理顺产权关系。改革企业产权制度,才能规范政府和企业的行为。避免两者相互;越位;:只有实行政企分开.政府与企业才能更好地在市场经济中进行角色定位。


  二、合理评估目标企业的价值企业


  在并购前,应对目标企业进行详细的审查和评价.并聘请投资银行对目标企业的行业发展前景、财务状况和经营能力进行全面分析。进而对目标企业的未来自由现金流量做出合理预测。并在此基础上对目标企业进行合理估价。


  三、洽理安排资金支付并购双方协商好收购价格


  并购方就应根据并购支付方式着手筹措资金一是现金方式并购现金方式并购是最简单迅速的一种支付方式。对目标公司而言。不必承担证券风险,交割简单明了。缺点是目标企业不能享受税收上的优惠,而且也不能拥有新公司的股东权益。对于并购企业而言。要求有足够的现金头寸和筹资能力。交易规模也常常受到获利能力的制约。


  换股并购稀释了原有股东对企业的控制权三是综合证券并购方式即并购企业的出资不仅有现金、股票,还有认股权证、可转换债券和公司债券等多种混合形式选择好各种融资工具的种类结构、期限结构以及价格结构。可以避免上述两种方式的缺点。可防止并购方企业原有股东的股权稀释。从而控制股权转移四是杠杆收购方式杠杆收购是指收购者主要通过借债来取得所需资金并获得收购企业的股权。然后通过经营被收购企业取得的现金流量来偿还所借债务的一种收购方法。


  四、发展资本市场


  促使金融工具多样化在发展资本市场的同时,还应注重中介机构的培育应给我国投资银行、证券公司这些中介机构提供充分的发展空间,利用它们的资本实力、信用优势和信息资源,为企业并购开创多种多样的筹资渠道。





股权收购的操作流程

  公司的权利是按照股权的多少来进行划分的,同时股权也是可以进行收购和出售的,下面一起来了解了解公司收购股权的操作流程是怎样的吧。


  操作流程


  第一,起草、修改股权收购框架协议;


  第二,对出让方、担保方、目标公司的重大资产、资信状况进行尽职调查;


  第三,制定股权收购合同的详细文本,并参与与股权出让方的谈判或提出书面谈判意见;


  第四,起草内部授权文件;


  第五,起草连带担保协议;


  第六,起草债务转移协议;


  第七,对每轮谈判所产生的合同进行修改组织,规避风险并保证最基本的权益;


  第八,对谈判过程中出现的重大问题或风险出具书面法律意见;


  第九,对合同履行过程中出现的问题提供法律意见;


  第十,协助资产评估等中介机构的工作;


  第十一,办理公司章程修改、权证变更等手续;


  第十二,对目标公司的经营出具书面的法律风险防范预案;


  第十三,协助处理公司内部授权、内部争议等程序问题 ;


  第十四,完成股权收购所需的其他法律工作。